企业价值评估(企业价值创造)

企业价值评估(企业价值创造)

目前市场上的股票是不计其数的。它涵盖了各行各业。

我们到底要如何选择?

选择股票有关注什么信息?是财报?是k线?还是市盈率等参考指标?

今天就来探寻这些问题的答案。

首先说说财报,财报里面的数字,蕴含着一个企业的现金创造的能力。

不管什么类型的公司,只有公司盈利的股票才有上涨的可能。

而且盈利的前提就是至少得有现金流

换句话说企业必须要有现金的创造力。

首先是现金投入。一个企业想要发展,想要扩张,首先就得有现金投入。

固定资产投资的产业,往往意味着需要持续的高资本输出。

以满足企业的可持续发展。

换句话说就是需要有相当一部分赚到钱的人继续投入到生产中去。

由此可见在选择公司的时候,尽量选择固定资产投资较小的行业。

这样我们获得的收益的可能性会更高一些。

企业价值评估(企业价值创造)

其次销售模式中的现金含量也会影响到一个企业的现金创造力。

企业卖出的产品或者服务最终都要转换成现金流收回来。

而这其中的差异十分巨大。

除了销售模式中的现金含量,企业日常运营的现金结构也是一个非常重要的因素。

从企业的角度来看,早收晚付和快收迟付才是最理想的一种状态。

因为这意味着,企业可以占用一部分交易资金。

免去了一些不必要的融资,从而降低财务成本。

还有一些十分重要的指标。也是用来衡量企业盈利能力的指标。

比如投入资本回报率,也就是我们常说的RO1。

它就是一个经常被投资者用来衡量公司业绩的指标。

企业价值评估(企业价值创造)

除了读懂财务数据,还要了解公司的发展方向。

选择投资一个公司,首先就要选择一个有价值的公司。

但是什么才是有价值的公司呢?

首先来看价值是什么?

通俗来说,价值主要分为账面价值,市场价值以及内外价值三大类。

账面价值也就是公司资产负债表加加减减的最终结果。

市场价值也就是这个公司在股票市场中被认可的价值。

关于内在价值芭菲特给过一个经典定义:

企业在经营的生命周期内所获得的现金流的贴现值。也就是内在价值。

比如一个大学生进入职场求职。

那么他在上学的时候的开销就是账面价值。

他工作的每个月得到的工资就是市场价值;

他未来到退休能取得的工资总和就是内外价值。

因为这可以看出这个大学生未来的发展潜力。

企业价值评估(企业价值创造)

从这个事例中可以看出,曾经的账面价值可以算是沉没成本了。

而现在的市场价值也只是一个参考,最重要的是内在价值。

投资一个公司的股票也是这样。

当我们投资股票时,我们最看重的是什么?

我们更看重它们未来能不能挣钱,以及能不能挣更多的钱。

因为只有潜力大,高增长的公司才值得投资。

因此在选择股票的时候,就要选择一个高价值的公司。

怎么样的公司才是一家高价值的公司呢?

首先它得有一个很高的商业价值。

一个高的商业价值首先就需要有一个很高的社会价值。

符合社会的发展并且具有重要的意义。

比如微博的诞生就符合这个需求。

它重新颠覆性地构建了一个新的社交平台。

改变了年轻人上网的娱乐方式。

企业价值评估(企业价值创造)

高商业价值的公司需要具备的第二个特质:能以货币的形式兑现。

但是微博为什么没有使新浪成为高价值公司?

为什么新浪的公司的市值没有超越腾讯阿里?

这是因为新浪微博的广告年收入仅为几千万美元。

然而每年投入的金额却是上亿美元。

它的价值大多数被微博用户,和社会所取得。

但是却并没有真实地反映到报表逻辑中。

形成稳定的收入。

所以它的商业价值虽高,但是公司市值却没有超越腾讯阿里的实力。

企业价值评估(企业价值创造)

高价值公司需要具备的第三个特质是具有巨大的商业潜力。

我们衡量一个公司商业价值的时候,一定要具备发展的眼光。

比如在汽车行业还在萌芽阶段的时候。

想的就不是如何造车,而是培养跑得更快的大马

所以这就需要有一点想象力和魄力,能用发展的眼光看待事物。

企业价值评估(企业价值创造)

最后高价值公司的一个特质就是所做的生意比较好。

比如房地产行业,在过去十年,房地产行业的确是一个发展的黄金时期。

具有较高的商业价值。

然而房地产的特性决定了即使是其中的龙头公司,也很难符合长期投资的需要。

房地产公司不仅要求有现金流,而且这种现金流必须是持续的现金流。

不然一旦资金链断裂,后果就不堪设想。

连股神巴菲特也曾经谈到过这个问题。

一定要避免高资本投入高负债水平,行业波动剧烈的公司。

企业价值评估(企业价值创造)

说了以上一些有价值的公司的特征,那么什么样的行业和公司才是优秀的呢?

答案是有养低扩张边际成本。

高客户粘性特性的公司。

什么是低扩张边际更本?

就是扩张成本比较低的公司。

比较典型的就是科技企业。

对于一个软件公司来说,写一个软件和写十个软件最大的区别就是多买一台电脑。

多一些编程人员。

但是汽车公司就不一样。

想让汽车公司年产量翻十倍,可能就需要上亿元的生产线的投资厂房的建造。

那么什么是客户的粘性呢?

客户粘性指的是客户对于品牌或者产品的忠诚。

企业想要发展,必须要有持续的现金流入。

而持续的现金流入意味着一直有客户为你花钱。

所以客户粘性对于企业来说是一项重要的指标。

比如腾讯和阿里。他们凭借微信和淘宝发展了客户。

又凭借其丰富的生态环境,不断地发展创新进而留住客户。

从而源源不断地创造收益。

企业价值评估(企业价值创造)

最后就是把握好未来。

选择走在前沿的公司。

想要预测未来就需要有高瞻远瞩的能力。

优秀的投资大师大多都有这一能力。

就如股神巴菲特对可口可乐公司情有独钟一样。

当然除了找具有广阔前景的公司。

还有一种前瞻性则体现在发掘那些价值被低估的公司。

这类公司往往因为外界原因导致股价暂时低迷。

当人们逐渐冷静下来之后,就会发现这种公司的价值。

这个时候公司的股价会重新回到正常位置。

专注于未来可能出现的事件。

而不是根据当前事件采取行动的能力。

正是成功投资者和平庸投资者之间一道清晰的分水岭。

除了上面提到的一个有未来的企业应具有的特征。

还包括拥有一个可以信耐的领导人。

如果一个企业的领导人完全没有战略发展的眼光,只以逐利为目的。

我们很难相信他会做出一个长期的具有战略性的发展决定,并能持之以恒精益求精。

此外企业还要保持着一定的创新精神。

创新不仅仅代表着发明一个新的产品。

还包括创新的管理营销理念。

比如可口可乐公司的配方几十年不变。

但是它的推广策略却总是与时俱进。

而这也正是其能昌盛不衰的奥秘之一。

企业价值评估(企业价值创造)

末了总结一下本文的主要内容。

就是从三个方面来判断一个公司的股票是不是值得投资。

首先要读懂公司的财务报表。

选择一个能持续创造的现金流。

赚钱能力高的公司。

然后我们要选择一个有较高商业价值的公司。

这种商业价值可能体现在具有很大的发展潜力和空间。

并且有着极高客户粘性的公司。

最后还要选择哪些走在时代潮流前沿的公司。

因为他们代表着未来和希望。

只有这些公司,才会在未来的发展中激发出巨大的商业潜力。

创业项目群,学习操作 18个小项目,添加 微信:80709525  备注:小项目

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 sumchina520@foxmail.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
如若转载,请注明出处:https://www.mzxhjx.com/5480.html